Финансовый анализ предприятия: зачем он нужен и на что стоит обращать внимание

Задумывались ли вы, насколько эффективно работает ваш бизнес? Финансовый анализ — это процесс изучения финансовых показателей компании с целью понимания текущей ситуации в бизнесе и выявления его сильных и слабых сторон, а также потенциальных точек роста.

Можно выделить несколько основных аспектов, в которых финансовый анализ будет полезен:

• оценка прибыльности деятельности предприятия;
• оптимизация расходов;
• возможность планирования бюджета;
• оценка устойчивости предприятия;
• привлечение инвестиций.

Из перечисленных пунктов видно, что посредством проведения финансового анализа охватывается большое количество отраслей бизнеса. Для успешной проработки всех возможных направлений и максимизации эффективности бизнес-процессов существует множество инструментов, методов и отчетов. Поговорим подробнее о ценности проработки каждого направления и способах их анализа.

Процесс финансового анализа включает в себя несколько этапов:

Сбор данных → Анализ ключевых показателей → Интерпретация результатов и выводы

Неважно, на чем вы хотите сделать акцент в анализе, будь то оценка прибыльности всей деятельности компании или углубление в статьи расходов, первым делом необходимо собрать всю необходимую информацию. Для этого вам пригодятся управленческие и бухгалтерские отчеты. Помните, что собранные из этих источников данные должны быть точными и полными, так как от этого зависят результаты проведенных вами исследований.

Обычно в компаниях ведется как минимум один из этих отчетов — бухгалтерский баланс. Если же вы ведете управленческий учет, то смело берите данные из него, поскольку он предназначен для обеспечения возможности принятия обоснованных управленческих решений, что совпадает с целью проведения финансового анализа. Основываясь на возможных источниках, которыми вы располагаете, возьмите данные о доходно-расходных операциях и сосредоточьте внимание на ключевых показателях: прибыли и расходах.

В отношении прибыли нас интересуют валовая, операционная и чистая прибыль. Разберемся в разнице между ними. Для удобства ниже приведен скриншот из отчета о прибылях и убытках нашего шаблона учета финансов. Смотря на него, вам будет проще понять, что из чего рассчитывается.

Валовая — это выручка (все деньги от продажи товаров или услуг) минус все расходы на производство или закупку товаров или услуг (себестоимость). Расходы, необходимые для производства товара или услуги, называют прямыми, и на скриншоте они расположены прямо под выручкой.

Операционная — это валовая прибыль минус все расходы, которые не связаны напрямую с производством или закупкой товаров, но необходимы для ведения бизнеса. Расходы, не связанные напрямую с производством товара или услуги, называют косвенными. Они расположены под графой валовой прибыли.

Чистая — это деньги, которые остаются у предприятия после вычета всех расходов из общей выручки. В нашем примере отчета графа чистой прибыли находится под всеми видами расходов. Так, следуя сверху вниз, вы можете проследить, что из чего вычитается для получения как промежуточных показателей прибыли, так и расчета итоговой чистой прибыли.

Помимо показателей прибыли важно обратить внимание на расходные статьи. Возможно, какие-то статьи значительно превышают другие, что скажется на размере прибыли.

После выделения основных показателей в отчетности наступает момент их интерпретации. Для интерпретации показателей анализа обычно используют три основных метода анализа: горизонтальный, вертикальный и коэффициенты. Эти методы не только помогают определить текущую финансовую ситуацию, но и предоставляют практические инструменты для принятия решений по улучшению бизнес-процессов.

Горизонтальный финансовый анализ — это способ сравнить данные компании за разные периоды. Представьте, что вы смотрите на отчет о прибылях и убытках за несколько месяцев или лет. Сравнение выручки, расходов и прибыли показывает, растет ли компания, падают ли доходы или, может быть, увеличиваются затраты. Например, если за год прибыль компании выросла на 15%, это хороший знак. А если расходы выросли сильнее, чем выручка, это сигнал, что нужно что-то менять.

Вертикальный финансовый анализ — это анализ структуры ваших финансовых данных в одном периоде. Здесь вы смотрите, какую долю от общей выручки занимают разные статьи расходов или доходов. Например, вы можете узнать, что 60% вашей выручки уходит на прямые расходы (себестоимость), а 10% на аренду офиса. Это помогает понять, куда уходят деньги, и сосредоточиться на тех статьях, которые занимают слишком большую долю.

Коэффициенты — это специальные финансовые формулы, которые позволяют измерить эффективность бизнеса, такие как рентабельность, ликвидность или финансовая независимость.

Кроме того, финансовая аналитика предполагает изучение внутреннего и внешнего влияния на компанию. Внутренние факторы включают оборачиваемость запасов, движение оборотных средств и использование производственных ресурсов. Внешние же факторы, такие как рыночная цена продукции, политика конкурентов и рыночная конъюнктура, влияют на платежеспособность и стабильность компании.

Финансовый анализ включает два основных подхода: трендовый и сравнительный. Трендовый финансовый анализ помогает изучить изменения показателей относительно предыдущих периодов, выявить тренды и оценить динамику. Сравнительный финансовый анализ, в свою очередь, применяют, чтобы оценить показатели компании относительно конкурентов и средних значений по отрасли. На основании таких сравнений формируются рекомендации для улучшения положения на рынке.

Применение вышеописанных методов анализа помогут ответить на следующие вопросы: Рентабельна ли наша компания? Устойчива ли она? Как привлечь больше инвестиций в развитие?

Для понимания рентабельности предприятия вы можете обратить внимание на следующие моменты:

Показатель ROS - рентабельность продаж

• Этот показатель отражает, какая часть выручки остается в виде прибыли. Возьмите показатель интересующей вас прибыли, разделите на показатель выручки и умножьте на 100%. Так вы узнаете долю прибыли в выручке, то есть примените метод коэффициента, о котором мы писали выше.

• Например, рассчитаем процент чистой прибыли от общей выручки за август (суммы за этот месяц представлены на скриншоте). Доля прибыли в выручке = 4 060 000 / 5 000 000 * 100% = 81,2%. Аналогичным образом можно рассчитать долю валовой прибыли в выручке и операционной прибыли.

Оценка доли расходов

• В данном случае можно применить вертикальный метод. В управленческих отчетах выделите основные статьи расходов и посмотрите их долю в выручке. Высокие прямые расходы, то есть непосредственные затраты на производство или закупку, могут снижать валовую прибыль, а высокие косвенные расходы скажутся на операционной прибыли. Подробнее о том, что такое операционная прибыль, вы можете прочитать в этой статье. Подумайте, какие расходы отнимают слишком много денег, и постарайтесь найти способы их сокращения.

Для большей эффективности анализа подойдите к вопросу комплексно и совместите вертикальный метод с горизонтальным. Сравнивая прибыль и затраты за разные временные периоды, вы сможете выявить некоторые тенденции. Например, если рентабельность чистой прибыли падает, это может указывать на рост затрат или снижение доходов. Таким образом, используя эти методы анализа в сочетании, можно не только оценить текущие расходы, но и выявить области для их оптимизации.

Анализ того, насколько устойчива ваша компания включает исследование нескольких ключевых аспектов, таких как ликвидность, финансовая независимость и способность покрывать свои обязательства.

Ликвидность компании определяется ее возможностью покрывать свои краткосрочные долги (например, задолженность перед поставщиками, кредиты, обязательства перед сотрудниками) за счет наличных средств или быстро реализуемых активов. Под быстро реализуемыми активами понимаются деньги, краткосрочные финансовые вложения (акции, облигации), дебиторская задолженность и товары на складе — все то, что можно конвертировать в деньги без значительных потерь в стоимости.

Для анализа ликвидности чаще всего рассчитываются коэффициент текущей и быстрой ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности — это отношение текущих активов предприятия к его текущим обязательствам.

Предположим, у предприятия есть текущие активы на сумму 1 500 000 рублей (денежные средства, дебиторская задолженность, товары на складе), а его краткосрочные обязательства составляют 1 000 000 рублей. Коэффициент текущей ликвидности в этом случае будет равен:

Коэффициент текущей ликвидности = 1 500 000 / 1 000 000 = 1.5

Если коэффициент текущей ликвидности выше 1, это говорит о том, что компания может покрыть свои краткосрочные долги. Однако слишком высокий коэффициент может свидетельствовать о том, что компания имеет избыточные денежные средства, не приносящие доход.

Расчет коэффициента быстрой ликвидности производится аналогичным образом, однако является более строгим, поскольку учитывает только те активы, которые могут быть быстро реализованы (например, денежные средства и дебиторская задолженность). Если этот коэффициент также выше 1, это указывает на хорошую способность компании быстро погашать свои краткосрочные долги.

Финансовая независимость — это способность предприятия работать без зависимости от заемных средств. Чем выше доля собственного капитала, тем более устойчива компания, поскольку она менее зависима от внешних кредиторов и может легче справляться с финансовыми трудностями.

Для оценки финансовой независимости используется коэффициент автономии. Рассчитывается этот коэффициент просто: сумма собственного капитала делится на сумму общих активов компании. Чем выше этот коэффициент, тем лучше. Если коэффициент равен или близок к 1, это означает, что компания полностью финансирует свои активы за счет собственного капитала и не зависит от заемных финансовых средств средств.

Устойчивость организации также можно оценить по ее способности сохранять прибыльность даже в сложных экономических условиях. Для оценки данного финансового показателя полезным будет обратить внимание на рентабельность продаж (ROS) и на рентабельность активов (ROA). Как рассчитать показатель ROS мы рассмотрели выше, поэтому давайте разберем расчет рентабельности активов:

ROA показывает, насколько эффективно организация использует свои активы для получения прибыли. Формула ROA включает деление чистой прибыли на сумму среднегодовых активов с последующим умножением на 100.

Предположим, что чистая прибыль за год составляет 1 500 000 рублей, а сумма среднегодовых активов составляет 10 000 000 рублей. Для расчета ROA делим чистую прибыль на среднегодовые активы и умножаем на 100:

ROA = 1 500 000 / 10 000 000 * 100 = 15%

Этот финансовый показатель помогает оценить, насколько эффективно используются активы для получения дохода. Высокий показатель ROA указывает на то, что компания эффективно управляет своими ресурсами.

Помимо того, что с помощью финансового анализа приходит понимание рентабельности и устойчивости организации, проведение анализа также играет важную роль в процессе привлечения инвестиций. Чтобы успешно привлечь инвесторов, компании необходимо продемонстрировать свою прибыльность, финансовую стабильность и способность генерировать доход. То есть инвесторов как раз и будут интересовать все те показатели, которые мы подробно рассмотрели выше. Результаты анализа всех описанных областей не только предоставят вам полную картину текущей ситуации в вашей компании и выявят точки роста, но и продемонстрируют ваш финансовый потенциал инвесторам, что, в свою очередь, способствует успешному привлечению средств для дальнейшего роста и развития бизнеса.

Кроме того, важным аспектом для инвесторов является оценка перспектив развития предприятия. Это напрямую связано с финансовым планированием и прогнозированием. Эти процессы позволяют не только предсказать будущие результаты, но и подготовиться к возможным рискам, снижая тем самым неопределенность для инвесторов. Грамотное финансовое планирование помогает формировать более точные прогнозы, а также эффективно распределять ресурсы для достижения стратегических целей. Мы подробнее обсудим эту тему в следующей статье.

В конечном счете, финансовый анализ — это не просто цифры, а важный инструмент для достижения стратегических целей и основа для успешного управления и развития бизнеса. Разбирая отчеты, вы получаете ключ к пониманию того, как работает ваш бизнес, и определяете точки роста, учитесь правильно анализировать и разрабатывать конкретный план по улучшению финансового состояния предприятия. Начните с малого: регулярно проверяйте свои финансовые показатели, выделяйте ключевые метрики, такие как прибыль и рентабельность, и отслеживайте их динамику. Чем чаще и тщательнее вы будете проводить финансовый анализ, тем эффективнее будет ваш бизнес. И главное, помните: финансовый анализ — это не разовая задача, а постоянный процесс, который помогает вашему бизнесу становиться лучше день за днем.